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Oportunidades de arbitraje en el volátil mercado cripto

El mercado altamente volátil en criptomonedas da a la mayoría de los inversores una impresión de inversión de alto riesgo y alto retorno. Es normal ver un aumento de la moneda de hasta 20% y luego ir a una corrección del 20% en el día siguiente. Además del mercado al contado, muchas bolsas también ofrecen contratos de futuros perpetuos que permiten a los operadores utilizar un apalancamiento de hasta 100x, lo que hace que el mercado de criptomonedas sea aún más volátil.

Por otro lado, las ineficiencias entre cada mercado nos dan muchas oportunidades para arbitrar. Es fácil llegar a 15% a 50% APR con estrategias de arbitraje, y voy a mostrarle cómo arbitrar a partir de estas ineficiencias.

Antes de hablar sobre cómo aprovechar la oportunidad de arbitraje, permítanme presentar primero el fundamento de los contratos de futuros perpetuos.

¿Qué son los contratos de futuros perpetuos?

A diferencia de los futuros tradicionales, los contratos de futuros perpetuos no tienen una fecha de vencimiento, por lo que los comerciantes pueden operar futuros perpetuos al igual que el comercio al contado. Por lo general, los contratos de futuros tradicionales se liquidan mensualmente o trimestralmente. En la liquidación, el precio del contrato converge con el precio al contado, y todas las posiciones abiertas expiran. Dado que los contratos de futuros perpetuos nunca se asientan en el sentido tradicional, los intercambios necesitan un mecanismo para garantizar que los precios de los futuros y los precios de los índices converjan de forma regular. Este mecanismo también se conoce como Tasa de Financiación. La tasa de financiación juega un papel esencial en la oportunidad de arbitraje que vamos a discutir en la siguiente sección.

¿Cuál es la tasa de financiación

La tasa de financiación garantiza que los precios de los futuros y los precios de los índices converjan regularmente. Cuando el precio de futuros es más alto que el precio del índice, lo que significa que más operadores mantienen una posición larga en el mercado, los comerciantes con una posición larga deben pagar la cuota de financiación a aquellos que tienen una posición corta.

Los intercambios no cobran la cuota de financiación. Es pagado peer-to-peer. La mayoría de los inversores en el mercado de criptodivisas les gusta mantener una posición larga en lugar de una posición corta, lo que significa que los comerciantes con posiciones largas tienen que pagar tasas de financiación a aquellos que tienen una posición corta. Así que esta es la oportunidad de arbitraje. Podemos mantener una posición corta en el mercado de futuros perpetuos y comprar la misma cantidad en el mercado spot, haciendo que nuestra posición total sea neutral. Nuestra inversión no se verá afectada por la fluctuación del mercado debido a la posición neutral, sino que recibirá tasas de financiación con nuestra breve posición en los contratos de futuros perpetuos.

Arbitraje spot-futuros

En resumen, mantenga una posición corta en el mercado de futuros perpetuos mientras mantiene la misma cantidad de posición en el mercado al contado. Arbitraje con una posición neutral y recibir la tasa de financiación cada 8 horas.

La tasa de financiación consta de dos componentes: la tasa de interés y la prima. La tasa de interés se fija en 0.01% por 8 horas, y la prima varía según la diferencia de precio entre el contrato perpetuo y el precio de marca. La tasa de financiación consta de dos componentes: la tasa de interés y la prima. La tasa de interés se fija en 0.01% por 8 horas, y la prima varía según la diferencia de precio entre el contrato perpetuo y el precio de marca. Según los datos históricos de la tasa de financiación ETH en Binance, la tasa siempre ha sido positiva en los últimos 6 meses. Y es más alto cuando el precio sube en el siguiente gráfico. Si podemos recibir una tasa de financiación del 0,2% por día, ¡el rendimiento de este arbitraje sería del 36,5% APR!

Con los datos históricos, es constante y casi libre de riesgo arbitrar a partir de la tasa de financiación. A continuación, vamos a discutir cómo ejecutar el arbitraje.

Tutorial para el arbitraje Spot-Futures

Digamos que tenemos 10000 USDT para el arbitraje spot-futures mientras que el precio de Bitcoin es 10000 USDT. Así es como vamos a hacer:

1. Transfiera 5000 USDT a la cuenta de futuros y el resto 5000 USDT a la cuenta de trading.
2. Comprar 0.5 BTC (5000USDT) en el mercado spot y corto 0.5 BTC en el mercado de futuros perpetuos con su 5000 USDT
3. Si la tasa de financiación actual es del 0,05% justo antes de los cargos, obtendrá 2,5 USDT. 0.5 * 10000 * 0.05% á 2.5 USDT
4. Si la tasa de financiación se mantiene en 0.05%, podemos recibir 3 veces al día, lo que significa que es 27.375% APR2.5 * 3 * 365 a 2737.5 USDT 2737.5 / 10000 * 100% a 27.375%

Para aumentar el rendimiento anualizado, aprovechemos el apalancamiento en el futuro perpetuo. Si mantenemos la posición corta con un apalancamiento de 2x, entonces somos capaces de comprar 0.6666 BTC con 6666 USDT mientras que corto 0.6666 BTC con 3333 en el mercado de futuros perpetuos. Recibiremos un 33% más de comisión de financiación (3,333 USDT) en comparación con 1x apalancamiento 0,666 * 10000 * 0,05% a 3,333 USDT

El rendimiento aumenta a 36,46% APR con 2x apalancamiento; 41.0625% APR con 3x apalancamiento!

Además de utilizar un apalancamiento más alto con su posición corta y comprobar la lista de una moneda con una tasa de financiación más alta, también se debe considerar la diferencia de precio entre el precio de futuros y el precio del índice.

La diferencia de precios entre los futuros y el precio del índice.

La diferencia de precio no es un número fijo entre los futuros y los precios de índice. Resultará en algunas pérdidas si la brecha de precios es más alta cuando estás a punto de detener el arbitraje. No es mucho, lo que se puede cubrir esa pérdida con ingresos de tasa de financiación de 2 a 3. Pero si usted se encarga de la brecha de precios, usted podría ganar algún beneficio de la brecha de precios.

• No empiece a arbitrar si la diferencia de precios es negativa.
• Termine su arbitraje y cierre su posición cuando la brecha sea menor o negativa.
• La brecha es flotante entre -1% y 1% la mayor parte del tiempo.

El arbitraje spot-futures es una estrategia simple que los comerciantes podrían hacerlo manualmente, pero es mejor utilizar una herramienta para abrir posiciones y cerrar posiciones debido a la volatilidad.

Riesgos al hacer arbitraje de futuros puntuales manualmente

Hay algunos riesgos para realizar arbitrajes de spot-futures manualmente que usted debe saber de antemano.

1. No puedes disminuir tu posición en el mercado spot mientras el auto-desapalancado sucede a tu posición de futuro.
2. El aumento de precios rápidamente y usted es liquidado en su posición corta porque no es capaz de cerrar su posición de futuros por adelantado.

Los dos ejemplos anteriores nos muestran cómo se rompería nuestra posición neutral en condiciones particulares del mercado. Para eliminar los riesgos anteriores, Pionex proporciona un bot para el arbitraje de futuros puntuales. A continuación, le indicamos cómo lidiaría el bot con los riesgos potenciales:

1. El bot detectará tanto su posición en el mercado spot como futures y mantendrá una posición neutral mientras ocurrió el ADL.
2. El bot cerrará su posición de futuros 5% antes del precio de liquidación.

Pionex Spot-Futures Arbitrage Bot

Este bot todavía está en beta, echa un vistazo a este tweet y aprender cómo obtener el bot antes del lanzamiento público! Paso 1. Descargue Pionex App. Desplácese hacia abajo hasta la parte inferior de la lista de bots y haga clic en bot de arbitraje.

Paso 2. Seleccione la moneda objetivo y el apalancamiento preferido para el arbitraje. Haga clic en el botón desplegable junto a la moneda para que lo lleve a la lista ordenada por la tasa de financiación actual

Paso 3. Rellene el importe de la inversión y haga clic en crear bot. Transferirá automáticamente algunos de sus fondos a su cuenta de futuros y creará una posición en el mercado spot y futures. Su posición se creará gradualmente, y usted no tiene que preocuparse por el deslizamiento. Paso 4. Haga clic en el botón de apagado en la parte superior derecha del bot. Cerrará la posición y devolverá toda su inversión en USDT.

Consejos para el arbitraje spot-futuros

1. No cambies entre monedas con demasiada frecuencia. Recuerde que tendrá algún costo de la tarifa de negociación cuando haya iniciado y cerrado el bot.
2. Mientras la tasa de financiación se mantenga positiva, mantenga el bot activo durante al menos 1 o 2 semanas. Pero aún puedes apagarlo cuando quieras.
3. Un bot de arbitraje con una moneda a la vez. Usted es libre de recargar más inversión o sacar algo en cualquier momento.
4. No ponga todos los huevos en un canasto. Arbitraje 2 x 3 monedas al mismo tiempo sería mejor.
5. Es mejor iniciar el bot mientras que la brecha de precios es más alta; cerrar el bot mientras que la brecha de precios es más baja o negativa.

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